黨的二十大報(bào)告指出，要加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)，確保糧食、能源資源、重要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全。當(dāng)前，百年變局和世紀(jì)疫情相互疊加、世界進(jìn)入新的動(dòng)蕩變革期，世界經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加大，國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增加，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、物價(jià)穩(wěn)定、企業(yè)生產(chǎn)和居民生活產(chǎn)生了較大干擾。同時(shí)也反映出中國(guó)對(duì)國(guó)際大宗商品市場(chǎng)的影響力和掌控力較弱，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在供應(yīng)、貿(mào)易、價(jià)格、規(guī)則、海運(yùn)等層面仍受制于國(guó)際市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定運(yùn)行面臨不少風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。應(yīng)高度重視國(guó)際大宗商品領(lǐng)域安全供應(yīng)能力建設(shè)，綜合施策提高中國(guó)對(duì)國(guó)際大宗商品市場(chǎng)的掌控力，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平，讓國(guó)際循環(huán)更好地服務(wù)于國(guó)內(nèi)大循環(huán)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
一、中國(guó)對(duì)國(guó)際大宗商品市場(chǎng)的掌控力存在短板
目前，中國(guó)粗鋼、精煉銅、電解鋁以及精鉛等的消費(fèi)已占據(jù)全球比重的50%以上，也是原油、鐵礦石、銅礦、鎳礦、大豆、棕櫚油等大宗商品世界第一大進(jìn)口國(guó)，但由于歷史、金融、供給結(jié)構(gòu)等因素，中國(guó)對(duì)國(guó)際大宗商品市場(chǎng)的影響和掌控力較弱，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在供應(yīng)、貿(mào)易、價(jià)格、規(guī)則等層面全方位受制于國(guó)際市場(chǎng)。
（一）主要大宗商品供給壟斷，中國(guó)參與國(guó)際資源生產(chǎn)能力待提高
全球銅、鐵礦、原油、大豆等資源分布不平衡，如全球四大巨頭鐵礦石出口占全球的67%；前四大農(nóng)產(chǎn)品巨頭企業(yè)控制了全球80%的糧食交易量。這些國(guó)家通過(guò)控制大宗商品的生產(chǎn)，形成了對(duì)消費(fèi)國(guó)尤其是進(jìn)口大國(guó)的戰(zhàn)略?xún)?yōu)勢(shì)和“鉗制力”。相對(duì)于歐美日，中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)規(guī)模和全球布局仍顯薄弱，市場(chǎng)份額偏小；國(guó)有企業(yè)參加期貨等金融市場(chǎng)也少，現(xiàn)有機(jī)制下一些領(lǐng)域還難以涉足。
（二）大宗商品定價(jià)規(guī)則普遍由西方掌控，中國(guó)定價(jià)權(quán)不夠
由于歷史原因，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家及國(guó)際巨頭企業(yè)掌握著大宗商品交易規(guī)則制定主導(dǎo)權(quán)。如，天然氣現(xiàn)貨市場(chǎng)主要是通過(guò)倫敦洲際交易所TTF指數(shù)、普氏JKM指數(shù)進(jìn)行定價(jià)，長(zhǎng)協(xié)主要通過(guò)掛靠國(guó)際油價(jià)定價(jià)，原油參照布倫特期貨、WTI期貨及普氏價(jià)格指數(shù)定價(jià)，煤炭參照阿格斯、普氏價(jià)格指數(shù)定價(jià)；有色金屬貿(mào)易主要參照倫敦金屬交易所定價(jià)，農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易主要參照芝加哥商品交易所定價(jià)。而中國(guó)由于期貨發(fā)展較晚，且人民幣在全球大宗商品實(shí)際交易額中的占比較小，因此在很多大宗商品品種方面定價(jià)權(quán)不夠。
（三）海運(yùn)保障能力與中國(guó)大宗商品進(jìn)口大國(guó)的地位需要進(jìn)一步匹配
全球商品貿(mào)易市場(chǎng)中近90%的貨物通過(guò)海運(yùn)運(yùn)輸，并由西方企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位。如，目前負(fù)責(zé)礦石運(yùn)輸?shù)母缮⒇洿颈蝗毡竞＿\(yùn)公司掌控，其它國(guó)家礦石出口的運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施都是依照日本公司的航運(yùn)標(biāo)準(zhǔn)建造的，這使得中國(guó)企業(yè)面對(duì)的約束條件更多，在進(jìn)口談判中處于不利地位。
（四）國(guó)際金融資本對(duì)大宗商品市場(chǎng)主導(dǎo)性增強(qiáng)，中國(guó)的市場(chǎng)影響力有不足
近年來(lái)，國(guó)際金融資本如世界資本投資者、美國(guó)先鋒集團(tuán)、貝萊德基金、巴西 Valepar公司，國(guó)際大型投行如摩根大通、匯豐、花旗，通過(guò)相互持股與生產(chǎn)緊密結(jié)合，對(duì)全球大宗商品供應(yīng)和價(jià)格形成發(fā)揮著極大的主導(dǎo)權(quán)，導(dǎo)致需求大國(guó)、進(jìn)口大國(guó)在商品獲取權(quán)、定價(jià)權(quán)的份量減弱。而中國(guó)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本對(duì)國(guó)際大宗商品市場(chǎng)重視不夠、介入范圍窄、額度增長(zhǎng)慢、影響力較小，在對(duì)規(guī)則認(rèn)識(shí)、市場(chǎng)博弈能力以及產(chǎn)金融合發(fā)展等方面都被國(guó)際資本拉開(kāi)了差距，甚至成為被圍獵的對(duì)象。
二、大宗商品市場(chǎng)掌控能力短板的風(fēng)險(xiǎn)隱患
2020年以來(lái)，國(guó)際大宗商品市場(chǎng)供需形勢(shì)轉(zhuǎn)換越來(lái)越頻繁，價(jià)格波動(dòng)越來(lái)越劇烈，大宗商品市場(chǎng)掌控力不足不僅直接影響中國(guó)大宗商品產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全，還會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)、物價(jià)、民生產(chǎn)生嚴(yán)重破壞，甚至對(duì)中國(guó)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生重大影響。
（一）影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展
中國(guó)資源、能源進(jìn)口量大，進(jìn)口價(jià)格大幅波動(dòng)會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈形成沖擊，壓縮企業(yè)利潤(rùn)，影響中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。高度不穩(wěn)定、不確定的市場(chǎng)還會(huì)直接影響社會(huì)投資。不穩(wěn)定的市場(chǎng)對(duì)企業(yè)訂單的正常流程會(huì)產(chǎn)生明顯擾動(dòng)，在市場(chǎng)預(yù)期不明確的情況下，企業(yè)的生產(chǎn)投資意愿也會(huì)明顯下降。
（二）提高居民生活成本
大宗商品價(jià)格通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)到各個(gè)環(huán)節(jié)，其中一些居民消費(fèi)品上漲容易下跌難，如棉花價(jià)格上漲推升紡織企業(yè)成本和衣服制品價(jià)格，最終提高消費(fèi)品價(jià)格水平，增加居民生活成本。生活成本的提高最終會(huì)形成勞動(dòng)力價(jià)格的上漲，進(jìn)而增加企業(yè)的人工成本，最終推升物價(jià)總水平，甚至引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩。
（三）加劇金融業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)
原材料價(jià)格上漲，企業(yè)貸款需求增加，金融機(jī)構(gòu)資金投放量隨之增加。一旦大宗商品價(jià)格大幅走低，企業(yè)在價(jià)格高峰期囤積或鎖定進(jìn)口價(jià)格的原材料將與現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)價(jià)格倒掛，給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，企業(yè)之間的貨款償付變難，資金鏈貨款清償問(wèn)題凸顯。杠桿率較高的企業(yè)可能面臨債務(wù)難以按期償還的風(fēng)險(xiǎn)，成為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)隱患。
三、政策建議
去年以來(lái)，一系列因素共同推動(dòng)國(guó)際大宗商品價(jià)格寬幅波動(dòng)，從更長(zhǎng)時(shí)期來(lái)看，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加大、貿(mào)易保護(hù)主義盛行、全球能源綠色轉(zhuǎn)型、極端天氣趨于增多，都會(huì)進(jìn)一步加劇全球大宗商品供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)高度重視提升國(guó)際大宗商品市場(chǎng)掌控力，綜合施策保障中國(guó)大宗商品長(zhǎng)期供應(yīng)安全、價(jià)格安全。
（一）構(gòu)建大宗商品市場(chǎng)體系理論
構(gòu)建中國(guó)大宗商品市場(chǎng)體系理論，進(jìn)一步研究大宗商品市場(chǎng)變化與國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的互動(dòng)關(guān)系，分析大宗商品期貨漲跌與實(shí)體經(jīng)濟(jì)興衰之間的變化規(guī)律，總結(jié)提煉大宗商品市場(chǎng)價(jià)格監(jiān)測(cè)、預(yù)警、調(diào)控成功經(jīng)驗(yàn)與實(shí)踐，不斷豐富中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論體系，不斷提高駕馭社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的能力和水平。
（二）提升中國(guó)大宗商品保障能力
一是要盡快建立中國(guó)海外資源戰(zhàn)略保障體系，支持企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)和全球化布局，在海外投資設(shè)廠或進(jìn)行股權(quán)投資，開(kāi)展國(guó)外資源勘查開(kāi)發(fā)，推動(dòng)海外資源基地建設(shè)。二是完善大宗商品儲(chǔ)備的財(cái)稅、金融優(yōu)惠政策，建立健全國(guó)家戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備、商業(yè)儲(chǔ)備和企業(yè)義務(wù)儲(chǔ)備的三級(jí)儲(chǔ)備體系。建立市場(chǎng)化儲(chǔ)備調(diào)節(jié)機(jī)制，通過(guò)吞吐操作、預(yù)期引導(dǎo)等發(fā)揮國(guó)內(nèi)儲(chǔ)備對(duì)供需和價(jià)格的影響力。建立天然氣、鐵礦石等儲(chǔ)備制度。探索將外匯儲(chǔ)備與資源儲(chǔ)備相結(jié)合，通過(guò)商品市場(chǎng)將外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)化為實(shí)物資源。三是積極發(fā)展中國(guó)遠(yuǎn)洋航運(yùn)產(chǎn)業(yè)和大型船舶制造產(chǎn)業(yè)；積極參與國(guó)際航線(xiàn)的維護(hù)，保障海外關(guān)鍵資源的交通線(xiàn)安全。鼓勵(lì)外貿(mào)企業(yè)與航運(yùn)企業(yè)簽訂長(zhǎng)期協(xié)議，組織中小微外貿(mào)企業(yè)與航運(yùn)企業(yè)進(jìn)行直接對(duì)接。加強(qiáng)國(guó)際海運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判，在多雙邊場(chǎng)合呼吁共同暢通國(guó)際物流，降低渠道堵塞風(fēng)險(xiǎn)。
（三）增強(qiáng)資本大宗商品影響力
一是要加大對(duì)中小微企業(yè)降稅減負(fù)、紓困惠企力度，多措并舉減輕上游原材料價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行造成的中下游企業(yè)成本壓力。二是要實(shí)施積極的股市政策，加快完善推進(jìn)不合規(guī)企業(yè)常態(tài)化強(qiáng)制退市制度，完善股市市場(chǎng)化交易機(jī)制，提升中國(guó)資本市場(chǎng)吸引力。三是探索生產(chǎn)資本與金融市場(chǎng)的有效結(jié)合，鼓勵(lì)生產(chǎn)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)建立戰(zhàn)略合作機(jī)制；鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)投行、基金、國(guó)有資本積極參股持股國(guó)際大宗商品生產(chǎn)商、貿(mào)易商、商品交易所、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)中國(guó)資本在大宗商品供應(yīng)鏈的影響力。
（四）多渠道獲取大宗商品全球價(jià)格話(huà)語(yǔ)權(quán)
一是選擇對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略影響較大的石油、天然氣、鐵礦石、大豆等，作為建設(shè)國(guó)際定價(jià)中心、提升定價(jià)話(huà)語(yǔ)權(quán)的重點(diǎn)品種。提升國(guó)內(nèi)期貨價(jià)格的有效性。積極推動(dòng)石油期貨和鐵礦石期貨國(guó)際化，加快交割倉(cāng)庫(kù)全球布局，吸引境外中介機(jī)構(gòu)和投資者參與國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)。二是逐步推進(jìn)人民幣國(guó)際化和資本賬戶(hù)開(kāi)放，為國(guó)內(nèi)外投資者提供多樣化的人民幣產(chǎn)品和服務(wù)。三是積極參與國(guó)際規(guī)則制定治理，制定并推廣由中國(guó)機(jī)構(gòu)編制的大宗商品價(jià)格指數(shù)，加強(qiáng)大宗交易業(yè)務(wù)的監(jiān)管審查，對(duì)重要指數(shù)尤其是境外定價(jià)指數(shù)進(jìn)行合規(guī)性審查，防范國(guó)外資本通過(guò)價(jià)格指數(shù)干擾市場(chǎng)。
（五）構(gòu)建有管理的能源價(jià)格機(jī)制
實(shí)踐證明，能源產(chǎn)品完全依賴(lài)市場(chǎng)化定價(jià)，難以應(yīng)對(duì)異常情形。能源資源價(jià)格要堅(jiān)持市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)與政府加強(qiáng)管控相結(jié)合，這是維護(hù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好運(yùn)行的重要基礎(chǔ)。要構(gòu)建大價(jià)格監(jiān)測(cè)體系，整合現(xiàn)有資源，密切跟蹤世界主要國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、財(cái)政貨幣產(chǎn)業(yè)政策等情況，加強(qiáng)對(duì)主要資源出口國(guó)天氣變化監(jiān)測(cè)和突發(fā)自然災(zāi)害影響分析，開(kāi)展國(guó)內(nèi)外主要企業(yè)產(chǎn)量監(jiān)測(cè)、儲(chǔ)備監(jiān)測(cè)、庫(kù)存監(jiān)測(cè)和需求預(yù)測(cè)工作，做好應(yīng)急預(yù)案和政策儲(chǔ)備，提升國(guó)內(nèi)外大宗商品價(jià)格監(jiān)測(cè)分析和預(yù)測(cè)預(yù)警能力。
（國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)價(jià)格監(jiān)測(cè)中心 楊東 王延培）
責(zé)編：吳正丹
